Et de trois, en seulement deux ans. Saint-Gobain s’engage dans une troisième acquisition d’envergure au Canada, cette fois avec la reprise de Bailey, un groupe familial local qui produit des ossatures métalliques pour la construction légère.
Le groupe français a annoncé le 3 avril avoir conclu un accord définitif d’une valeur de 880 millions de dollars canadiens, soit environ 600 millions d’euros. En 2023, Bailey avait affiché un chiffre d’affaires de 532 millions de dollars canadiens (environ 363 millions d’euros au cours actuel), bénéficiant d’une marge d’Ebitda de 17,2%. L’opération permet à Saint-Gobain de s’emparer d’un ensemble recensant 12 usines dans l’ensemble du pays et dénombrant 700 salariés. Au bout de trois ans, sont également attendues des synergies de coûts et de ventes envisagées à hauteur de 26 millions de dollars canadiens (un peu moins de 18 millions d’euros).
Saint-Gobain a triplé de taille en deux ans au Canada
Il s’agit donc de la troisième grande acquisition du groupe français au Canada depuis 2022, après les reprises de Kaycan, spécialiste des matériaux de construction d’extérieur pour 860 millions d’euros puis de celle de Building Products of Canada, focalisé sur les bardeaux de toiture pour 925 millions d’euros. Au total, Saint-Gobain a considérablement changé de dimension au Canada en deux ans, avec un chiffre d’affaires annuel qui a triplé, à environ 2,3 milliards de dollars canadiens (1,57 milliard d’euros), et un passage de 11 à 36 usines, tandis qu’il a atteint le seuil des 3600 employés.
Compléter l'offre du groupe sur le dynamique marché canadien de la construction légère
L’acquisition de Bailey, prévue pour être finalisée au second semestre 2024, s’inscrit dans une stratégie de renforcement de l’offre de Saint-Gobain pour la construction légère au Canada. Le groupe explique que les ossatures métalliques sont utilisées aussi bien dans les solutions intérieures avec les plaques de plâtre et les systèmes de plafonds que dans les solutions extérieures pour les revêtements de façade et les toitures. L’idée est ainsi de «continuer de se renforcer application par application, niche par niche», a commenté Benoit Bazin, le directeur général de Saint-Gobain, lors d’une conférence de presse téléphonique. Autre avantage : «Bailey est par exemple très présent dans le non-résidentiel alors que nous sommes plus dans le résidentiel», souligne le dirigeant. Ajoutant que Saint-Gobain et Bailey entretiennent une relation partenariale «depuis 15 ans» entre les systèmes d’accroche de plafond du premier et les ossatures métalliques du second, ce qui facilite la conduite de l’opération.
Alors que Saint-Gobain voit ses ventes, hors acquisitions, progresser d’environ 5% par an sur le marché canadien, il compte sur de plus fortes dynamiques ces prochaines années avec l’élargissement de ses gammes et la demande en construction légère. Selon Benoit Bazin, il y a dans le pays un «besoin de 5 millions de nouveaux logements d’ici 2030 pour répondre à la demande» en raison d’une «croissance démographique record alimentée par l’immigration avec 400 000 nouveaux résidents permanents par an», ce qui fait du Canada le pays au «taux de croissance démographique le plus rapide au monde». Et donc un marché très attractif.
