Les modalités de la renationalisation d’EDF sont désormais connues. L’Etat, qui détient à l’heure actuelle 83,88% du capital de l’entreprise publique, confirme mardi 19 juillet son intention d’acquérir la totalité des parts de l’entreprise qu’il ne détient pas via une offre publique d’achat simplifiée. «L’Etat a l’intention d’acquérir les 15,9% du capital d’EDF ainsi que 60% des obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANEs)»,explique le ministère de l’Economie dans un communiqué.
«La détention à 100% par l’Etat d’EDF va renforcer sa capacité à mener dans meilleurs délais et avec une efficacité maximale les projets en matière énergétique définis par le Président de la République dans son discours de Belfort, avec le double objectif d’investissement dans les renouvelables et le nouveau nucléaire», assure Bercy. L’opération devrait permettre à l’Etat «de reprendre le contrôle de l’activité régalienne de production d’électricité décarbonée, de renforcer le soutien de l’Etat à EDF, de garantir sa note financière et d’ouvrir avec plus de sérénité des chantiers de long terme».
Dans son communiqué, l’Etat justifie également sa décision par le fait que «ce projet s’inscrit dans un contexte d’urgence climatique et alors que la situation géopolitique impose des décisions fortes pour assurer l’indépendance et la souveraineté énergétique de la France, dont celle de pouvoir planifier sur le très long terme les moyens de production, de transport et de distribution d’électricité».
Le prix de l'action fixé à 12 euros
Le prix est fixé à 12 euros par action (et 15,64 euros par OCEANE). Il est le résultat «d’une approche multi-critères menée afin d’établir un prix qui correspond à la valeur fondamentale de la société et qui est le plus juste à la fois pour les actionnaires et les finances publiques, explique Bercy. L’ensemble de l’évaluation repose sur éléments publics et communiqués par la direction d’EDF». A l’approche de cette annonce, les actionnaires minoritaires étaient inquiets de la décision de l’Etat de renationaliser EDF, 17 ans après son entrée en Bourse.
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Dimanche 17 juillet, l’association Energie en actions a annoncé porter plainte contre l’Etat pour «spoliation». «Les procédures engagées par les salariés sont d’un autre ordre que l’opération financière dont nous parlons», rassure Bercy. Si le chiffre de 12 euros par action est largement inférieur à celui de 32 euros lors de l’introduction en Bourse d’EDF en 2005, le ministère de l’Economie rappelle que «le risque financier fait partie d’un investissement en action» et que la grande majorité des actionnaires montés au capital de l’entreprise à l’époque étaient des acteurs institutionnels. Pour Bercy, ce prix est «juste» en cela qu'il représente une prime de 53% sur le cours de Bourse de clôture du 5 juillet 2022.
Suite à l’annonce le 6 juillet par la Première ministre, Elisabeth Borne, dans son discours de politique générale devant le Parlement, de la décision de l’Etat de monter à 100% du capital de l'énergéticien (contre 83,88% à l’heure actuelle), le titre EDF avait bondi de près de 30% pour s’établir à 10,22 euros avant d’être suspendu. Euronext, l'opérateur de la Bourse de Paris, a annoncé lundi 18 juillet dans la soirée que la cotation des actions d’EDF reprendrait ce mardi à compter de 9h00, à la demande de l’entreprise qui avait demandé le 13 juillet «la suspension de la cotation de ses titres de capital jusqu'à nouvel ordre».
L’opération de retrait de cotation d’EDF sera encadrée par l’AMF. Selon un calendrier prévisionnel, l’Etat va demander au Parlement d’approuver la mise en oeuvre concrète de l’opération et donc de débloquer les crédits nécessaires dans le cadre du projet de loi de finances rectificative pour 2022. L’OPA pourrait être signifiée à l’AMF d’ici au mois de septembre, pour une mise en oeuvre de l’opération à partir de fin septembre jusqu’à mi-octobre. A la fin du mois, l’Etat devra de détenir au moins 90% des actions de l'entreprise pour garantir le succès de son opération et le retrait de la cotation.
Jean-Bernard Lévy sur le départ
L’étape plus immédiate selon Bercy est de donner la “capacité à EDF de résoudre les problèmes actuels de production du parc nucléaire”, dont 29 réacteurs sont à l’arrêt suite à des constatations de corrosion. Peu de détails ont pour l’heure été rendus publics concernant la future gouvernance d’EDF. Un chasseur de têtes a déjà été mandaté pour trouver le remplaçant de l’actuel PDG d'EDF, Jean-Bernard Lévy. Le mandat du dirigeant court jusqu'au 18 mars 2023, mais pourrait prendre fin à une date anticipée. Tout dépendra du processus de recrutement, qui s’annonce compliqué. «Il faut une personne capable de gérer en même temps un groupe public, international, qui a de gros défis industriels devant lui... Le tout avec un salaire capé, assez éloigné des normes du privé», assurait le 7 juillet une source industrielle à L’Usine Nouvelle.
