Le spécialiste américain des matériaux et semi-conducteurs composés Coherent a annoncé le 10 octobre que les japonais Denso et Mitsubishi Electric vont investir un total d'1 milliard de dollars dans son activité carbure de silicium. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2024. Elle s’inscrit dans le plan stratégique de Coherent, annoncé en mai 2023 et visant à scinder l’activité carbure de silicium en une société autonome.
Selon les termes de la transaction, Denso et Mitsubishi Electric investiront chacun 500 millions de dollars en échange d'une participation de 12,5 % au capital de la future entreprise, Coherent détenant les 75 % restants. L’opération sera accompagnée d’accords garantissant la fourniture à long terme de substrats en carbure de silicium de 150 et 200 mm de diamètre aux deux entreprises japonaises.
Course contre la montre
Mitsubishi Electric et Denso sont engagés dans une course contre la montre pour augmenter leurs capacités de production de puces en carbure de silicium, une technologie clé de l’électrification des transports et de l’amélioration de l’efficacité énergétique dans l’industrie. Le premier a déjà engagé un plan d’investissement de 1,9 milliard de dollars en cinq ans dans cette activité, dont 720 millions de dollars dans la création d’une nouvelle usine de fabrication de composants sur plaquettes de 200 mm. De quoi répondre à une demande explosive en raison de l’accélération de l’électrification de l’automobile.
Selon les chiffres cités par Coherent, le marché du carbure de silicium (composants, modules et substrats) devrait passer de 3 milliards de dollars en 2022 à 21 milliards de dollars en 2030. L’américain fait figure de deuxième plus gros fournisseur mondial de substrats de carbure de silicium derrière son compatriote Wolfspeed. Il est également fabricant de puces en carbure de silicium, ce qui en fait (comme pour Wolfspeed) un concurrent de ses clients à qui il fournit ses substrats.
Offre restreinte sur le marché
Cela ne semble pas gêner Denso et Mitsubishi Electric qui ont choisi de reposer principalement sur Coherent pour leurs besoins en substrats de carbure de silicium. Car l’offre sur le marché reste aujourd’hui restreinte en raison des difficultés d’élaboration de ce nouveau matériau semi-conducteur et du petit nombre de fournisseurs. La priorité est à la sécurisation des approvisionnements.
Coherent compte utiliser les investissements de Denso et Mitsubishi Electric pour accélérer ses plans d'expansion de ses capacités de production, tout en assurant le développement d'une offre robuste et évolutive de substrats pour le marché en croissance rapide de l'électronique de puissance à base de carbure de silicium.
