Nouveau rebondissement dans l'épineux chantier de transformation du groupe Atos. Le géant du numérique a annoncé ce mardi 1 er août 2023 avoir conclu un accord d’option de vente de son activité historique d’infogérance, logée dans la division Tech Foundations, avec EP Equity Investment (EPEI), le fonds d’investissement de l’homme d’affaires tchèque Daniel Kretinsky. Le montant de la transaction envisagée se situe autour de 2 milliards d’euros.
Ce projet de cession marque un changement majeur par rapport au plan initial de scission du groupe présenté en juin 2022. Il aboutirait à la séparation effective de l’autre division, Eviden, qui regroupe les activités porteuses dans le digital, la cybersécurité et le calcul intensif. Auparavant, il comptait se séparer d’Eviden en l’introduisant en Bourse et se recentrer sur Tech Foundations. L’introduction en Bourse d’Eviden visait à financer la transformation de l’activité historique, qui plombe le groupe. La direction envisage donc désormais plutôt de vendre Tech Foundations et de se recentrer sur Eviden.
Revirement stratégique
Bertrand Meunier, président du conseil d’administration d’Atos, justifie ce revirement stratégique par le besoin de créer de la valeur pour les actionnaires et la volonté d’éviter le risque lié au redressement de Tech Foundations et à ses divers passifs, alors qu’il voit dans le recentrage du groupe sur Eviden de bonnes perspectives de croissance.
Depuis juillet 2023, Eviden et Tech Foundations fonctionnent, sur le plan opérationnel, comme deux sociétés distinctes. Cette séparation facilite la cession de Tech Foundations. Le projet devra être toutefois approuvé par les actionnaires. Une assemblée générale extraordinaire devra être convoquée à cet effet au quatrième trimestre 2023.
A la finalisation de l’opération, Tech Foundations deviendrait provisoirement TFCo, tandis qu’Atos serait rebaptisé Eviden. TFCo conserverait dans ces activités commerciales l’usage de la marque Atos. En plus du rachat et de la recapitalisation à hauteur de 800 millions d’euros de TFCo, le fonds EPEI prendrait une participation minoritaire dans Eviden en souscrivant à deux augmentations de capital de 900 et 720 millions d’euros.
Interrogations sur l'avenir de Tech Foundations
Si ce plan se concrétisait, il mettrait fin à plus d’un an de flottement stratégique et d’incertitudes, et tracerait un horizon clair de développement pour Eviden et TFCo. Avec les augmentations de capital envisagées, il donnerait à Eviden, dont les activités sont fortement intensives en investissement, les moyens de financer sa forte croissance. L’avenir de cette entité aux belles perspectives de développement semble assuré. Les interrogations concernent TFCo, dont les activités tendent à être cannibalisées par le cloud. Son destin en tant que société séparée, contrôlée par un fonds d’investissement, reste émaillé d’embuches. Même si elle commence à remonter la pente avec des résultats au premier semestre 2023 moins mauvais que prévus, son redressement risque d’être long.
