Pour des industriels habitués à la stabilité, l’incertitude générée par l’administration Trump depuis son retour à la Maison Blanche constitue le pire des supplices. En annonçant ses droits de douane «réciproques» le 2 avril, le président américain devrait lever une partie du voile sur le nouveau contexte international dans lequel ils vont devoir évoluer. Et leur permettre d’évaluer les dégâts, alors que le marché américain – le premier débouché avec 13% des importations mondiales – se referme durablement.
Moins tournées vers l’export en général que leurs voisines européennes, les entreprises françaises ne sont pas les plus exposées. Avec un peu plus de 48 milliards d’euros en 2024, les exportations vers les États-Unis ont pesé l’an dernier 2 points du PIB français, près de deux fois moins que pour l’Italie et l’Allemagne. Pour Berlin, les produits vendus outre-Atlantique dépassent ceux vendus à la France avec 161 milliards d’euros l’an dernier. L’équation est encore plus délicate pour l’Irlande dont 27,3% des exportations – principalement pharmaceutiques – prennent la direction des ports américains d’après les calculs du Cepii.
8,2% des exportations françaises
Pour les industriels français, c’est malgré tout une part non négligeable de leurs débouchés qui pourrait devenir inaccessible. Selon le décompte des Douanes françaises, les États-Unis représentent 8,2% des exportations de biens des usines tricolores, un poids quasi-identique aux exportations à destination de l’Italie. Il faudrait aussi ajouter à ces flux indirects vendus sur d’autres marchés avant d’être intégrés dans des produits destinés au marché américain.
Les secteurs les plus vulnérables aux menaces américaines ? Selon qu’on regarde au niveau français ou européen, ceux-ci diffèrent. Alors que l’automobile représente près de 9,2% des exportations européennes vers les États-Unis, les ventes en direct depuis les usines françaises sont négligeables. Les fabricants aéronautiques et du secteur spatial tricolores ont plus à perdre : les États-Unis sont leur deuxième marché mondial, quasi à égalité avec l’Allemagne. Même si Airbus dispose d’une usine en Alabama et les sous-traitants ont localisé des sites sur toute l’Amérique du Nord, 9,3 milliards d’euros ont été expédiées des usines françaises vers les États-Unis au cours des douze derniers mois, soit 16% de leurs ventes destinées à l’étranger. Sauf que les Américains auraient aussi beaucoup à perdre, en cas de mesures de rétorsions symétriques de la part des Européens, car la balance commerciale penche nettement, de près de deux milliards d’euros, au profit des États-Unis.
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Le risque est plus grand encore pour les vins et spiritueux. Avec 4 milliards d’euros écoulés en 2024, les États-Unis ont représenté le premier débouché à l’export de la filière et les 20% de leurs ventes à l’étranger. Une fermeture du marché américain serait difficile à compenser pour la filière par d’autres marchés. Or pour les producteurs, la menace est bien plus énorme que celle menaçant les autres secteurs. Le 13 mars, Donald Trump a menacé d’une surtaxe de 200% si la Commission européenne persiste à taxer le Bourbon en rétorsion des droits de douane adoptés par Washington sur l’acier et l’aluminium européen. Un projet qu’il pourrait reprendre à la mi-avril, date à laquelle la Commission européenne a repoussé sa décision.
Risques d'importations accrues en Europe
Toujours selon les Douanes, les États-Unis sont aussi le premier marché mondial des industriels français de la cosmétique et des parfums (presque 3 milliards d’euros d’exportations, soit 11,8% du total) et le deuxième pour la maroquinerie juste derrière la Chine (2,3 milliards d’euros pour 12,6% des exportations mondiales du secteur). Au-delà, le pays est aussi le deuxième débouché de la pharmacie française (9,9% de ses exportations pour 3,6 milliards d’euros) des machines générales (2,9 milliards d’euros) et des systèmes d’imagerie médicale (14,3% des exportations françaises, mais pour 270 millions d’euros seulement). Il est aussi un gros client de la chimie tricolore (8,9% de ses exportations), qui subit déjà une forte baisse de sa demande sur son marché interne. À l’inverse, la construction ferroviaire ou les usines automobiles ont peu à perdre des menaces américaines, a minima en direct.
De façon détournée, les droits de douane à l’entrée du marché américain devraient plus généralement reconfigurer les échanges mondiaux de biens. Les exportateurs qui ne trouveront plus preneurs pour leurs biens aux États-Unis vont se mettre en quête de nouveaux marchés. Avec le risque que davantage d’exportations visent le marché européen. Pour les industriels déjà déstabilisés dans certaines filières par les surcapacités chinoises, cela représenterait une nouvelle concurrence. Lorsque les États-Unis avaient adopté des surtaxes sur l’acier en 2019, la Commission avait ainsi instauré des mesures de sauvegarde à l’entrée sur le marché commun. Elles devraient être prolongées au-delà de 2026 et renforcées dans le cadre du récent plan acier.
Dans le bras de fer qui s’annonce avec Washington, les Européens ont en revanche des cartes à jouer. Selon le Cepii, les États-Unis dépendent de l’Union européenne pour 88 produits différents, dont 25 produits chimiques et pharmaceutiques et 18 dans le secteur des machines. En sens inverse, l’Union européenne n’est dépendante de l’industrie américaine que pour 20 produits.
