Soitec compte investir 1 milliard d’euros en trois ans, dont près de la moitié en France

Face à une opportunité de marché qui devrait tripler d’ici à 2030, le spécialiste français des substrats électroniques Soitec prévoit d’investir 1 milliard d’euros d’ici trois ans, dont près de la moitié en France. De quoi étendre ses capacités industrielles et mettre en production de nouveaux substrats. Avec l’ambition de presque doubler son chiffre d’affaires à 2,1 milliards de dollars sur l’exercice fiscal 2025/2026.

Ridha Loukil

Publié le 8 juin 2023 à 17h00

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Pierre Barnabé, DG de Soitec — Pierre Barnabé, directeur général de Soitec.

Soitec ne baisse pas les bras. Alors que le marché des semi-conducteurs entre dans un cycle dépressif, le fabricant français de substrats électroniques à hautes performances a choisi de maintenir son plan d’investissement sur les trois prochaines années. Il prévoit d’investir 1 milliard d’euros d’avril 2023 à mars 2026, dont près de la moitié sur son site industriel à Bernin, en Isère.

L’effort se répartit à hauteur de 55% pour l’extension des capacités de production des substrats de silicium sur isolant de 300 mm de diamètre à Bernin et à Singapour, de 30% pour l’expansion des capacités industrielles dans les nouveaux substrats (piézoélectrique sur isolant, carbure de silicium et nitrure de gallium) à Bernin et en Belgique, et de 15% pour le soutien de l’innovation.

Trois tendance favorables à long terme

Pourtant, la société iséroise, qui compte 2100 salariés dans le monde, dont environ 1800 en France, s’attend à une pause de sa croissance avec un chiffre d’affaires en stagnation sur l’exercice fiscal 2023/2024 à clôturer en mars 2024. En cause : l’effondrement du marché des smartphones, qui représente son plus gros débouché avec 67% de son revenu total sur l’exercice fiscal 2022/2023. Mais la direction se montre confiante dans les perspectives à long terme et anticipe une reprise d’une croissance à deux chiffres dès l’exercice fiscal 2024/2025.

«Nous sommes portés par trois tendances qui sont pour nous autant d’opportunités, affirme Pierre Barnabé, le directeur général de l’entreprise lors d'une rencontre avec les médias le jour de son évènement dédié aux investisseurs le 8 juin 2023. D’abord la forte volatilité des marchés où nous avons fait preuve de nos capacités à maîtriser l’inflation pour délivrer comme prévu nos performances financières. Ensuite les tensions géopolitiques entre lesquelles nous avons appris à naviguer grâce à la neutralité de notre modèle industriel et le coté agnostique de nos produits. Enfin les contraintes liées au changement climatique qui nous rendent plus indispensables puisque nos produits réduisent la consommation d’énergie non seulementpartout où ils sont utilisés mais aussi lors de la production des composants. »

Tous les indices

Selon la société, l’industrie des semi-conducteurs a consommé environ 240 millions de substrats en 2022. Les substrats avancés comme ceux de Soitec n’en représentent qu’une petite portion d’environ 5 %. Le marché devrait tripler en huit ans.

Diversification au delà de silicium sur isolant

A Bernin, Soitec est engagé dans l’extension de l’usine Bernin 2 de plaquettes de silicium sur isolant de 300 mm, l’augmentation de la capacité de l’usine Bernin 3 de plaquettes piézoélectriques sur isolant de 150 mm et la construction de l’usine Bernin 4 de plaquettes de carbure de silicium de 150 et 200 mm. Le piézoélectrique sur isolant et la carbure de silicium constituent les deux premières diversifications au-delà du silicium sur isolant. L'usine Bernin 4 devrait être inaugurée en septembre prochain.

Pierre Barnabé fonde beaucoup d’espoirs sur les substrats SmartSiC de carbure de silicium réinventés par Soitec pour offrir un surcroît de 10 à 20% des performances et de l’efficacité énergétique par rapport aux substrats de carbure de silicium traditionnels utilisés aujourd’hui. «Avec le silicium sur isolant, Soitec est devenu incontournable avec la présence de ses substrats dans le frontal radiofréquence de tous les smartphones, rappelle-t-il. Nous espérons reproduire ce succès dans les véhicules électriques avec le SmartSiC.»

Tesla a joué un rôle précurseur dans la développement de la filière de composants électroniques de puissance en carbure de silicium en étant le premier à adopter cette technologie sur ses voitures électriques en 2017 avec des composants de STMicroelectronics. En fera-t-il de même pour le SmartSIC sachant que STMicroelectronics, son principal fournisseur dans ce domaine, a conclu un partenariat avec Soitec pour produire et utiliser ce nouveau substrat ? «C’est probable», prévoit Pierre Barnabé. Avec cette technologie, Soitec ambitionne de capter 30 % du marché du carbure de silicium à l’horizon 2030.

Objectifs financiers confirmés

Malgré les incertitudes économiques, la direction maintient le cap et confirme l’objectif de chiffre d’affaires d’environ 2,1 milliards de dollars et d'une marge d’EBITDA d’environ 40 % sur l’exercice fiscal 2025/2026. Sur le dernier exercice fiscal 2022/2023, le chiffre d’affaires s’établit à 1,1 milliard d’euros, en progression de 19% à périmètre et taux de change constants, et la marge d’EBITDA à 36%, contre 35,8 % sur l’exercice fiscal précédent.