Un mouvement de consolidation est enclenché dans le marché fragmenté de l'hygiène professionnelle : le lyonnais Paredes a lancé le 28 juin une offre de reprise de son concurrent Orapi dans l'optique de constituer un groupe de taille européenne. Paredes propose de reprendre dans un premier temps les actions de la famille de Guy Chifflot, fondateur d'Orapi, soit 35% du capital, qui vont se transformer en 46% à la faveur des obligations convertibles. Ainsi que les 29,8% du fonds d'investissement Kartesia, entré en 2020 pour aider Orapi à restructurer sa dette. L'opération valorise Orapi à 78 millions d'euros, «soit une prime de 47% sur le cours moyen en bourse sur les trois derniers mois», souligne François Thuilleur, président de Paredes.
Créer un champion français de l'hygiène professionnelle
Pour l'heure, le fonds Kartesia n'a pas formellement accepté l'offre de Paredes. Orapi, qui emploie un millier de salariés, a réalisé 229,6 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2022, en croissance de 4%. De son côté, Paredes et ses 650 salariés sont à 215 millions d'euros de ventes. Le nouvel ensemble atteindrait une taille de 1 650 personnes et presque 450 millions d'euros de revenus, «ce qui en ferait un champion français de l'hygiène professionnelle», dit François Thuilleur.
Doté d'un site principal à Genas (Rhône), d'une petite usine à Lucques (Italie) et d'un entrepôt récent près de Rennes (Ille-et-Vilaine), Paredes est spécialisé dans les produits ouatés, les essuie-mains, le papier toilette, et depuis peu dans le savon liquide pour les hôpitaux, les cliniques, les Ehpad, l'industrie et les collectivités.
Trois usines dans la région lyonnaise, une en Italie
De son côté, Orapi est un leader des formulations de savons et détergents depuis son usine principale de Saint-Vulbas (Ain), avec une unité secondaire à Vénissieux (Rhône), qui fabrique des tablettes de lessive, où 8 millions d'euros ont été investis. Orapi sert principalement les collectivités, l'hôtellerie-restauration, et la grande distribution grâce aux tablettes.
En attendant l'accord du fonds Kartesia, ce rapprochement va être soumis à l'Autorité de la concurrence, puisque le numéro 1 est repris par le numéro 2. Mais François Thuilleur se dit confiant, car le duo ne pèse que 10% de parts de marché en France, souligne-t-il.
Paredes espère boucler l'opération par une offre publique d'achat des actions restantes d'Orapi d'ici fin 2023. Le flottant représente plus de 31% du capital d’Orapi. Mercredi 28 juin, les investisseurs ont d’ailleurs provoqué une flambée du cours de bourse, qui frôlait les 6 euros, au lieu de 3,80 euros au début du mois.
